O escritório do promotor da Bolsa de Madrid novamente nesta quinta -feira com o início da HBX, uma empresa de turismo mais conhecida como camas de hotel. Sua colocação será a maior da bolsa européia até agora este ano e aspira a levantar até 725 milhões de euros Pela expansão do capital (Paho). A empresa optou por agir e definir seu preço em 11,5 euros, na parte central da banda de orientação, o que dá à empresa uma avaliação de 2.840 milhões de euros.
Sob os termos da colocação, a Companhia colocará em circulação um pacote de 63 milhões de novos títulos, que serão adicionados outros dois milhões de ações existentes (OPV) nas mãos dos atuais acionistas, o que equivale a 25 milhões de euros. Além disso, a opção de atribuição excessiva dos valores mobiliários pretendidos (sapato verde) Isso envolverá colocar 112 milhões adicionais no mercado, aumentando a colocação final em até 860 milhões de euros.
Valoración. A Companhia começará 11,5 euros por ação, o que fornece uma avaliação de 2.840 milhões de euros a 100% da empresa. Seus acionistas atuais, os fundos da CINNEN, EQT e CPPIB planejam colocar 31,6% da empresa na acusação, estendidos para 35,55% se tudo for executado. Muitos dos 725 milhões de euros altos pela empresa terão como objetivo reduzir o efeito da alavanca do grupo em 3,2 vezes no final do exercício financeiro de 2024 para cerca de 2,5 vezes.
A operação em Morgan Stanley, Bank of America e Citi como coordenadores globais. Na segunda linha de fogo estão Santander, Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank e UBS como livros e atrás deles, Arantra e BBVA. O Evercore Exercise como consultor financeiro e PWC é o auditor de folhetos. A Freshfields atua como consultora jurídica da operação com o apoio de Uría Menéndez e Garrigues.
Desconto em comparação com o seu comparável. As camas de hotel farão sua estréia com um desconto de 30% contra o Amadeus, um de seus principais concorrentes mencionados, que é quase 14 vezes o EBITDA e com um desconto de mais de 12% em comparação com o restante do setor. Um relatório recente da Goldman Sachs enfatiza que, ao longo do ano passado, o desconto necessário para as empresas européias se reprimirem no mercado de ações e que, embora continue a reduzir, os emissores se sentem mais fáceis de entrar em um funcionamento desse tipo.
O EQT procura reproduzir o sucesso de Galderma. As camas de hotel compartilha o acionista com a Galderma, a empresa de cosméticos suíços que estreou na bolsa de valores suíços no ano passado e desde então, mais de 120%. Os dois são participados pelo Eqt de fundo sueco. A empresa suíça capturou 2.300 milhões de francos suíços e estreou em 53 francos suíços, o que lhe deu um valor de mercado de 14.500 milhões de francos suíços, ou cerca de 15.350 milhões de euros. Sua colocação foi feita com um forte desconto na frente de seus comparáveis para ir à ação e deixar a porta aberta para futuras colocações adicionais no mercado, que ele ocorreu em agosto em agosto do ano passado com sua Autoridade de Investimento de Abu Dhabi (ADIA) e A Auba Investment Partners vendeu 10% da empresa em L’Oréal.
No caso de camas de hotéis, os principais acionistas, EQT, CINKVEN e CPPIB (duas empresas de capital de risco e um fundo de aposentadoria) permanecem em capital, com 11% para cinzas e entre 26% e 28% para ambas as outras empresas. Além disso, eles assinaram um contrato de vendas ordenado pelo qual se um deles decidir vender parte de seus títulos, uma vez que o período de Enclose 180 dias, os outros dois podem fazê -lo nas mesmas condições de maneira coordenada. Um pacto que, como indicado no folheto, pode condicionar a liquidez e a negociação das ações da empresa no mercado.
Compartilhamento. As camas de hotel planejam distribuir um dividendo de até 20% das vantagens nos próximos três anos, graças à atração do turismo, o que o levará a fechar 2024 com um resultado operacional bruto (EBITDA) de 400 milhões.
O que você está fazendo na vida? Camas de hotel são um banco de camaOu seja, uma plataforma que compra quartos de hotel e apartamentos grandes na balança e depois retorna a operadores turísticos e agências de viagens em troca de uma comissão. Seu portfólio atinge 250.000 propriedades. É uma empresa tecnológica ligada à indústria do turismo que se origina em Barceló Voyage em 2001, mas que se tornou o quarto maior distribuidor de acomodações do mundo. Embora desconhecido pelo público em geral, compete com você com gigantes como Expedia ou reserva.
O HBX Group também possui outras duas marcas: Bedsonline, uma reserva usada por agentes de viagem e King, uma ferramenta de reserva para redes de hotéis pequenas e médias.
Maior importação de 2025 na Europa. As camas de hotel serão as maiores primeiras na bolsa de valores européias até agora este ano. A empresa de logística da indústria de luxo do grupo Ferrari, que não tem nada a ver com o fabricante de cavalo desenfreadoTambém pulará para a bolsa holandesa depois de capturar 205 milhões de euros e realizar uma avaliação de cerca de 822 milhões. Entre as empresas que deram o salto para a acusação européia nas primeiras semanas do ano, há o diagnyka polonês, que aumentou acentuadamente no primeiro dia (19,5%). A partir daí, teremos que esperar a próxima janela para ver se algumas das operações na mesa para este ano cristalizam. Nos Estados Unidos, a empresa de segurança cibernética do Sailpoint aspira a uma avaliação de US $ 12.570 milhões e na Europa, a empresa de análise de pitch calcula que existem mais de 370 empresas participantes por fundos de capital de risco que poderiam fazer sua estréia no mercado de ações este ano, Embora ele pense que pensa que a bolsa britânica, francesa e suíça assumirá a maior importância.
Varejistas. Pequenos investidores permanecem longe de acessar OPVs no mercado espanhol ou europeu. A colocação de camas de hotel destina -se apenas a investidores institucionais, quem deu uma boa recepção da empresanacional e internacional e cobriu a colocação com superdexanda, como a empresa reconheceu. Pequenos investidores podem comprar títulos da empresa depois de citar, mas não antes. O último grande começo que teve A seção de varejo estava em Aena em 2015 e, desde então, apenas a Pedde dedicou uma pequena porcentagem de investimentos aos investidores.
