Nos últimos anos, Bank brilhou com sua própria luz. que distribuíram em sua história e uma reavaliação do mercado de ações que multiplicaram seu valor de mercado em várias ocasiões. É sempre paradoxal que, apesar disso, os principais bancos espanhóis reduziram o número de acionistas que possuem: 600.000 acionistas decidiram vender os títulos que tinham.
Conforme explicado por três fontes bancárias diferentes, é um fenômeno comum nos ciclos de estoque: após uma forte reavaliação, Os investidores minoritários aproveitam a oportunidade para vender suas açõesEnquanto em um momento do mercado inferior, eles os adquirem. Assim, apesar da generosa política de remuneração implementada pelos bancos, em particular altos dividendos e aquisições maciças de ações, que aumentam a lucratividade futura de cada título, muitos pequenos acionistas preferiram capitalizar seus lucros imediatamente e fazer negócios.
Deve -se lembrar que o banco veio dar algumas alegrias aos seus acionistas. Os seis anos entre 2016 e 2022 representam um estádio cinza para o setor. A política zero e negativa de taxas de juros do Banco Central Europeu (BCE) deixou entidades sem a sua principal maneira de gerar renda. E com uma lucratividade que nem cobriu o custo de capital, o valor da ação caiu bem abaixo do valor contábil. Era comum os bancos citarem com 50% dos descontos. 60% e 70%. Nesse cenário, os investidores tinham poucos motivos para apostar nos bancos.
No entanto, uma vez que o O BCE iniciou uma taxa contínua de custos em 2022, A situação deu uma volta de 180 graus. As taxas de juros aumentaram de 0% para 4,5% e a receita dos bancos começou a disparar. No mesmo ano de 2022, algumas entidades já registraram vantagens recordes, que foram derrotadas novamente em 2023 e 2024. Os resultados mais altos também envolveram mais dinheiro para distribuir entre os acionistas. Além disso, os bancos também popularizaram as recompras de ações em massa que, embora não impliquem o pagamento de um cheque, por assim dizer, é uma recompensa para os investidores nos anos seguintes, porque há menos títulos em circulação, remuneração que recebe Cada ação é maior.
O Santander aumentou 138% desde junho de 2022, antes do início da escalada. naquela hora Por mais de 15.000 milhões de euros para pagar seus acionistasEntre dividendos e ações de ações. Mas, ao longo do caminho, 430.000 investidores foram deixados, quase 11%. A entidade oferece uma lucratividade de 3,4%, por dividendos, de acordo com a Bloomberg, e os analistas ainda oferecem um potencial de reavaliação de 7%.
O crescimento do BBVA tem sido ainda mais exponencial. O banco provocou sua capitalização de mercado de 187%. Depois de três anos seguidos, quebrando seu recorde com vantagens históricas, ele distribuiu mais de 16.000 milhões entre dividendos e compras. O último pagamento ao acionista oferece uma lucratividade de 5,76%. E os analistas sempre dão um potencial de 4,6%. Mesmo assim, nos últimos anos, perdeu 87.000 acionistas, quase 11%.
No caso do CAIXABANK, o crescimento da entidade catalã coincidiu com a cena após a integração de Bankia, que o tornou o maior banco de mercado interior. Desde que as taxas de juros começaram a aumentar até agora, a ação foi reavaliada em 116%. Em três anos, ele distribuiu 12.000 milhões de euros entre os acionistas entre dividendos e resgates. Os analistas oferecem a ele um potencial de 4,5%. Mas também perdeu cerca de 10% dos acionistas desde 2022, quase 60.000.
Sabadell é o banco Estrella del Ibex há vários anos. A entidade catalã passou de 0,67 euros em junho de 2022 para os atuais 2,52 euros, o que representa 274% a mais. O banco deixou de fornecer dados do número de acionistas porque está submerso em Para obter a entidade. E uma das linhas de defesa para convencer os investidores a não aceitar a oferta é entregar dividendos e compartilhar recompras. O banco distribuiu 3,2 bilhões de pessoas entre os acionistas desde 2022 e prometeu 3.300 outros para o período 2024-2025. Mesmo assim, levando em consideração os dados mais recentes fornecidos pela entidade, perdeu 22.000 acionistas. O consenso da Bloomberg fornece um potencial de 3,3%.
O Bankinter conseguiu manter a lucratividade de dois dígitos E a cotação do mercado de ações sempre foi um casal em seu valor contábil. Desde 2022, ele pagou 1.179 milhões entre seus acionistas, tudo em dinheiro.
Além dos bancos perdem os acionistas, a parte negativa é que o capital está cada vez mais concentrado em menos mãos. Um mercado com uma base diversificada de acionistas garante maior pluralidade na tomada de decisão nos conselhos dos acionistas. São esses investidores que aprovam questões -chave, como o Relatório de Gerenciamento, a nomeação de administradores ou a política de dividendos nos conselhos dos acionistas.
