Rovi tem duas reuniões importantes com o mercado em pouco tempo. O primeiro ocorrerá em 25 de fevereiro, o dia em que apresenta os resultados de 2024 e o segundo, em 25 de março, o dia do seu dia de capital (CMD). A agenda é particularmente relevante depois que a empresa planejou que O EBITDA será menor entre 10% e 15% Para o consenso de analistas (236 milhões, de acordo com a Bloomberg), como resultado de uma atividade mais baixa no setor de manufatura a terceiros (CDM). No terceiro trimestre, ele passou por outro revés, anunciando que não venderá nos Estados Unidos um de seus tratamentos de esquizofrenia (ISM risperidona).
Especialistas estão pendentes. Atualmente, o otimismo foi relaxado, embora, de acordo com a Bloomberg, 64% das recomendações sejam compradas e 36%, a serem mantidas; Não há venda. O objetivo médio atingiu 79,76 euros, 46% a mais. É o pior valor do IBEX do ano com uma queda de 13%.
Para Patricia Cifuentes, Bidomever Securities, o EBITDA 2024 deve estar entre 200 e 211 milhões após o ajuste indicado, o que “significa que caiu para 50% no quarto trimestre” e enfatiza que “a menor atividade comercial do CDMO não seria A única razão para a descida. Consequentemente, “não é a crise que pode parecer”, disse ele). E a atividade de acabamento abandonará consideravelmente este exercício “.
Enquanto isso, Álvaro Arísstegui, das costas 4, é adequado para que o agravamento das contas de Rovi “deve ser tratado para uma combinação de fatores, na qual uma menor renda na zona de fabricação foi combinada com um aumento de despesas, principalmente pessoal (nova contratação no aumento de CDs e salários) e no marketing (progresso no lançamento de Okedi) e I + D + I “. “Por avaliação e levando em consideração as alavancas de crescimento a longo prazo (uma franquia de heparina molecular de baixo custo, HBPM; tecnologia ISM, plataforma CDMO), a citação é apresentada como uma oportunidade de longo prazo. No entanto, há dúvidas sobre a evolução de resultados curtos e a deterioração do quarto trimestre “, acrescenta.
O Santander é mais prudente. Reduziu o alvo em 13%, para 74 euros e a recomendação de superar neutro. Entre os possíveis catalisadores positivos para os próximos meses, a aprovação das autoridades reguladoras da vacina combinada moderna para a Covvid e a gripe, bem como o anúncio de novos contratos no CDMO.
A JB Capital também retirou o objetivo, 18%, para colocá -lo em 81 euros, o que ainda representa uma reavaliação de 48% no nível atual e no Conselho Neutro. “Não achamos que a CMD faça mudanças significativas para ações. Além disso, esperamos baixos resultados em 2025 e que a atividade do CDMO continue a arrastar as vendas do ano; O grupo assinou apenas com um jogador (moderno) e precisa assinar mais para cobrir sua nova capacidade ”, dizem eles.
Por sua parte, Ignacio Albizuri, diretor dos mercados de Miraraltabank, vê “crítico” para a empresa “a capacidade de implementar medidas de controle de custos, a evolução da demanda por medicamentos genéricos e o impacto da concorrência em seu segmento de vendas de segmento mais alto ”. “Da mesma forma, a estabilidade de suas alianças estratégicas e a evolução dos regulamentos farmacêuticos na Europa são relevantes, o que pode afetar as margens operacionais e as estratégias de crescimento”.
Entre as forças, Albizuri sublinha “sua trajetória reconhecida no setor farmacêutico, Prova de fabricação de terceiros”.
Balanço positivo do IPO: aumenta 469%
Evolução. Os laboratórios farmacêuticos da Rovi desenham uma trajetória descendente desde maio de 2024, quando atingiu mais de 90 euros no máximo. Desde então, a ação depreciou 40%. Com isso, a capitalização está localizada em 2,8 bilhões, em comparação com 6.000 milhões de Grifols, a outra empresa no setor de saúde da IBEX. Rovi tornou -se parte do seletivo em dezembro de 2021 para substituir Viscofan. Seu equilíbrio se torna positivo olhando para trás; Dado o preço de seu IPO (9,60 euros em 2007), ele atingiu um aumento de 469%. De acordo com a JB Capital, a empresa cita de acordo com seus pares, com um EV / EBITDA e 17,6 vezes e 26 vezes até 2025, respectivamente, em comparação com 18 e 24 vezes em comparação com seus comparáveis. A empresa distribui o dividendo e, com o preço atual dos títulos, oferece um cupom de 2%.
