mercados financeiros Eles estão contando os dias até que o MiCA entre em vigoro primeiro regulamento europeu que regula o ecossistema de criptoativos. A indústria está a fazer o trabalho de casa para cumprir os requisitos previstos que serão aplicáveis a partir do próximo dia 30 de dezembro (mesmo que, no caso espanhol, as empresas tenham até dezembro de 2025 para se adaptarem à regulamentação). Entre as diversas medidas previstas, o regulamento exige também que as entidades adotem e cumpram uma política de prevenção e proibição do abuso de mercado. Neste sentido, a BME e o Grupo Six adaptaram o seu serviço de monitorização de abuso de mercado (SICAM) à atividade de criptomoedas, dirigido a fornecedores de ativos digitais e entidades financeiras que negociam criptomoedas.
A entrada em vigor dos novos regulamentos europeus representa um antes e um depois para uma indústria até então desregulamentada. Graças a isso, bancos e corretores poderão oferecer criptoativos aos seus clientes no âmbito de um quadro regulamentar comum em toda a União Europeia. Por outro lado, os investidores estarão sujeitos às garantias oferecidas pela regulamentação que ajudam a melhorar a sua confiança no sector. No entanto, para cumprir, as entidades também devem monitorar possíveis más práticas e casos de abuso de mercado da mesma forma que está acontecendo atualmente nos mercados de ações. Com efeito, a lei do mercado de valores mobiliários exige que todas as entidades com serviços de investimento notifiquem a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) sobre quaisquer transações suspeitas.
Agora os mesmos requisitos aplicam-se ao mundo da criptografia, onde na maioria dos casos nenhum tipo de supervisão foi aplicado devido à falta de um quadro regulamentar que os obrigasse e aos prestadores destes serviços, segundo fontes do mercado. Berta Ares, é diretora da BME Financial Information SIXresume que o MiCA exige que as entidades estabeleçam as atividades a serem monitoradas nos processos de negociação de seus clientes e adotem um sistema que monitore e monitore a atividade de investimento. “O serviço SICAM é baseado em grandes dadose cruza dados de identidade de clientes, com listas de usuários com alarmes e notificações, e todas as informações de mercado para saber quando ocorreu determinada atividade, valores negociados, pedidos, etc. », explica. De forma permanente, em cada plataforma, este sistema monitoriza a negociação e quando deteta suspeitas de más práticas que não correspondam aos critérios estabelecidos pelas entidades, é acionado um alarme.
Quando isso acontece, as entidades analisam o arquivo e as informações coletadas. “A ferramenta em si oferece muitas informações. Antes o usuário tinha que ler tudo, analisar, tirar uma série de conclusões e criar um relatório regulatório. Mas agora incluímos a inteligência artificial generativa com a qual podemos automatizar o processo, embora sempre com cautela, para que realize a análise e relatório se as entidades desejarem”, explica. Se um caso de abuso de mercado for confirmado, as empresas devem finalmente reportá-lo ao regulador.
Os casos regulamentados são variados: negociação com informações privilegiadas, casos de à frente, isto é, quando alguém compra (ou vende) em determinados dias antes da própria mesa de negociação de uma empresa comprar (ou vender), as negociações de insiders ou os iniciados, Ou seja, clientes que foram identificados como conselheiros ou acionistas majoritários e que ainda negociam com essas ações, entre outros.
Apesar das vantagens e automação deste processo usando IAdo BME explica que nos casos mais complexos são as mesmas entidades que devem intervir, nomeadamente os serviços de conformidade regulamentar, responsáveis por estas questões. “Automatizamos quase 80% do que o usuário precisa fazer, o que faz muito sentido para casos repetitivos. E mesmo nos casos mais complexos, a IA sempre oferece informações relevantes”, enfatiza Ares.
O serviço SICAM para criptomoedas é internacional e já atua na Suíça, país muito avançado no ecossistema de ativos digitais e muito favorável à indústria. No entanto, a BME afirma ter também clientes no Luxemburgo e “muito mercado em Espanha”. “Este ano, muitas entidades começarão a negociar criptomoedas porque existem regulamentações claras a esse respeito.” Principais concorrentes da BME Este serviço é oferecido principalmente por empresas de tecnologia porque requer a implementação de tecnologia muito avançada para lidar com a enorme quantidade de dados. Fontes da empresa confirmam que estão em contato com entidades tradicionais que entrarão no mercado de criptografia, bem como com empresas do setor de ativos digitais.
No entanto, Espanha é um país de pequenas e médias empresas. E, no mundo dos criptoativos, onde dominam startups e pequenos negócios, fontes do mercado apontam que nem todas as empresas conseguirão sobreviver aos custos e custos. complexidade burocrática exigida pelo MiCA. No caso da monitorização do abuso de mercado, de facto, há até pequenas empresas que continuam a fazê-lo manualmente, com todas as dificuldades que isso acarreta. “Não faz sentido que cada entidade estabeleça o seu próprio conjunto de serviços de compliance, porque são muito complicados tecnologicamente e processam muita informação”, alerta. É por esta razão que a BME inclui diferentes tipos de pacotes adaptados ao tamanho e às necessidades de cada empresa que necessita.
