B. Riley Financial, uma empresa de serviços financeiros da área de Westwood, disse na segunda-feira que vendeu uma participação majoritária em seu negócio Great American Appraisal and Liquidation por cerca de US$ 400 milhões, um movimento para reduzir sua dívida enquanto luta contra a crise econômica. um negócio que deu errado.
O acordo com a Oaktree Capital Management dará à empresa cerca de US$ 203 milhões em dinheiro e uma participação de 47% em uma nova empresa que está formando com a Oaktree no valor de cerca de US$ 183 milhões. Los Angeles Oaktree Global Investment Manager é especializado em ativos problemáticos.
“Estou satisfeito com a parceria com a Oaktree, dadas as suas melhores práticas e reputação como um dos principais gestores de ativos do mundo”, disse Bryant Riley, presidente e co-CEO da B. “Esta transação é um passo importante em nosso plano para reduzir nossa dívida. enquanto investimos em nosso principal negócio de serviços financeiros.”
As ações da B. Riley subiram 25%, para US$ 5,52, nas negociações da manhã na Nasdaq.
A empresa viu suas ações caírem mais de 90% desde que concluiu uma aquisição gerencial de US$ 2,8 bilhões no ano passado do Franchise Group, uma empresa com sede em Delaware, Ohio, que opera Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus e outros varejistas.
As vendas do Franchise Group desaceleraram, seus títulos são classificados como lixo e seu fundador, Brian Kahn, foi responsabilizado pelo colapso do Prophecy Asset Management, um fundo de hedge que, segundo promotores federais, fraudou investidores em US$ 294 milhões.
B. Riley emprestou US$ 600 milhões para concluir o negócio e emprestou a Kahn US$ 200 milhões para estabelecer e privatizar o Franchise Group, com a maior parte do empréstimo garantido por ações do Franchise Group. B. Riley tem cerca de US$ 1,9 bilhão em dívidas, incluindo US$ 380 milhões relacionados a transações anteriores ao acordo de segunda-feira com a Oaktree.
A Securities and Exchange Commission B. Riley emitiu as intimações enquanto investiga as negociações da empresa com Kahn, 50, que renunciou ao cargo de CEO do Franchise Group, mas não foi acusado de nenhum crime e negou qualquer irregularidade no Prophecy.
John Hughes, fundador da Profecia, Ele se declarou culpado em 2 de novembro. conspirar para fraudar títulos.
Riley, 57, negou qualquer irregularidade no Prophecy. Um escritório de advocacia externo também concluiu que nem ele nem outros membros da empresa de serviços financeiros Prophecy, que tinha escritórios em Nova Iorque e na Carolina do Sul, estavam envolvidos ou tinham conhecimento de qualquer irregularidade.
Mas o escândalo ameaçou a empresa de 27 anos de Riley, que presta consultoria em fusões e aquisições, lida com ofertas de ações e fornece pesquisas de investimento e outros serviços para empresas clientes, em sua maioria pequenas e médias.
Em agosto, B. Riley destacou seu investimento no Franchise Group de até US$ 370 milhões e deverá registrar um prejuízo de até US$ 475 milhões no segundo trimestre, quando reportar lucros atrasados. Depois de registrar lucros e receitas recordes em 2021, a empresa perdeu dinheiro nos últimos dois anos.
Para economizar dinheiro, a B. Riley suspendeu os dividendos de US$ 27 milhões que pagou ao seu fundador no ano passado e reestruturou parte da dívida. Riley também se ofereceu para fechar o capital da empresa por US$ 7 por ação, o que está sendo considerado por um comitê do conselho.
B. Riley oferece principalmente serviços financeiros, mas investe em empresas de consumo desde 2016 com o antigo provedor de serviços de Internet United Online. A empresa também comprou e reposicionou marcas de empresas de roupas falidas, incluindo a marca de roupas femininas Justice, que agora é vendida no Walmart.
O grande acordo com os EUA faz parte da sua estratégia de redução da dívida, que também inclui a venda, ainda a ser anunciada, das suas marcas de vestuário.
A B. Riley Financial foi formada em 2014 por meio da fusão da empresa de private equity de Riley com a então pública Great American.
