Os últimos danos, concentrados principalmente em Valência, deixaram um enorme rasto de desolação humana e material. Mostrou também a enorme solidariedade de muitos cidadãos comuns. Muito convencida, María Ángeles Léon, cofundadora da Global Social Impact Investments, afirma que, fora deste preciso momento, Espanha é fundamentalmente um país solidário, por isso apela a outra forma de investir: “fazendo-o através do impacto investindo.
O investimento de impacto não envolve apenas a aplicação de critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG) na seleção de investimentos. Vai muito mais longe. José Luis Ruiz de Munain, diretor geral da SpainNAB, explica que é o capital que os mercados financeiros disponibilizam para projetos transformadores com impacto positivo na sociedade. “Especificamente, incluímos aquela oferta de capital que tem clara intenção ex ante de contribuir para a resolução de problemas sociais ou ambientais além de obter retorno financeiro; mede e gerencia o impacto gerado pelos seus investimentos; e financia empresas cuja principal missão é fornecer soluções relevantes para desafios sociais ou ambientais que de outra forma seriam negligenciados”, enfatiza.
Segundo Ruiz de Munain, “embora uma parte significativa da oferta atual ainda não esteja democratizada, ainda é necessário um mínimo de 100 mil euros em determinadas áreas; O mesmo não acontece com os empréstimos: este setor “está a crescer rapidamente em Espanha”. Os últimos dados recolhidos no relatório elaborado pela SpainNAB e pelo Esade Center for Social Impact (ECSI) parecem concordar com ele. A oferta de capital de impacto, que inclui investimento e financiamento do banco de impacto, representou um volume total de 3.341 milhões de euros em Espanha no final de 2023. No total, foram identificados 1.517 milhões de euros em investimentos de impacto e 1.741 milhões de euros em investimentos de impacto. financiamento bancário gerido em Espanha, ao qual se somam 84 milhões em investimentos indiretos. Os investimentos diretos registaram o crescimento mais forte em comparação com 2022, ou seja, 26%. E entre estes, os investimentos de impacto canalizados através de 18 gestores de capital privado, com um total de 1.151 milhões de euros em ativos sob gestão, registaram o crescimento mais forte, com um aumento de 32%. As previsões para este ano também são otimistas. Tal como reflectido no estudo acima mencionado, oito fundos de private equity, quatro fundações e uma plataforma financiamento coletivo Eles esperam um crescimento anual de mais de 50% até o final do ano fiscal de 2024.
Retornos esperados
A rentabilidade financeira esperada destes projetos também parece contribuir para esta expansão, que não está de todo dissociada, segundo Ruiz Munain, do investimento de impacto. O relatório do SpainNAB e do Esade Center indica que “em termos de retorno financeiro esperado, a amostra analisada apresenta uma taxa média de retorno nos fundos de private equity de 8%, nas fundações de 0,4% e nos restantes 3% dos atores de impacto. segmento de investimento.
Bia, empresa que otimiza o carregamento de veículos elétricos; Kanjo e BCN-Resol, duas start-ups que desenvolveram aplicações tecnológicas para prevenir e reduzir a violência contra crianças e adolescentes; Moda re-, a cooperativa promovida pela Caritas, líder na recolha, reciclagem e venda de roupa usada em Espanha; Grupo Gestcompost, fornecedor de soluções globais de processamento de resíduos orgânicos e, entre outros, Irisbond, que projeta e fabrica dispositivos digitais, equipados com rastreamento ocularque detectam a pupila do usuário por meio de luz infravermelha e permitem que o usuário se comunique através do olho com um computador como se estivesse usando um mouse, são alguns exemplos de inversão de impacto. Este último, com a ajuda do Bolsa Social, plataforma que facilita o acesso ao financiamento para empresas e entidades comprometidas com a sociedade e o planeta. O seu CEO, José Moncada, é claro que qualquer potencial investidor “pode fazer parte da solução”, não só porque, na sua opinião, vale a pena – “é uma oportunidade”, sublinha María Ángeles Leon, da Global Social Impact . Investimentos — mas também “porque é rentável”. No caso do Bolsa Social, você pode adquirir a condição de sócio de uma para começar de impacto a partir de 1.000 euros e contribuir para o financiamento de projetos, a partir de 50 euros. Desde 2021, a Bolsa Social criou uma carteira de crédito superior a 1,6 milhões de euros canalizados para um total de nove empresas e entidades, com uma rentabilidade fixa média ponderada de 6,3% e uma taxa de incumprimento de 0.
No Banco Triodos, Yolanda Minguito, Head of Business Banking da entidade e também membro do Conselho de Administração da SpainNab, mostra-se entusiasmada ao falar dos projetos que financia. Parques eólicos, painéis solares, centros de imigração, serviços de restauração e assistência a idosos, necessidades educativas especiais, participação em produções cinematográficas… Segundo Minguito, não se trata apenas de financiamento. “Em muitos casos, oferecemos soluções paralelas, aconselhamento, consultoria, gestão… e graças a elas obtêm-se impactos ex-ante mas também ex-post, o que aumenta a sua profundidade” No que diz respeito à rentabilidade financeira, garante que o investidor não realmente importa. você tem que desistir de tudo, mas “sim, sua visão deve ser de longo prazo”. Em termos de rentabilidade social, o Banco Triodos implementou funcionalidades nos seus serviços de internet banking e mobile banking, através das quais os seus clientes podem ver exatamente o impacto positivo que geram com cada euro alocado aos produtos de investimento contratados com o banco.
Muitas razões recomendam, segundo os responsáveis do SpainNaB, a implementação no domínio do investimento de impacto deste primeiro Código de Boas Práticas (CBP). Uma delas, porque é decisiva na atração de fluxos de capitais para este crescente modelo de investimento, com a proteção devida aos investidores contra um potencial lavagem de impacto. Atribuição de impacto injustificada ou exagerada (lavagem de impacto) é considerada a maior ameaça à integridade do investimento de impacto, daí a necessidade de desenvolver este CRP com princípios e processos claros. A obtenção de um rótulo de investimento de impacto contido numa norma é, de facto, o objectivo final da abordagem. No que diz respeito à sua estrutura, o PFC apresentado primeiro inclui uma série de definições ligadas ao investimento de impacto. Posteriormente, elenca os princípios básicos que os Investidores de Impacto devem respeitar, bem como diversas recomendações relacionadas a esses princípios.
