Ele Produtor alemão de cobre, Aurubissobe 13,42% na bolsa após anúncio de resultados anuais superiores às previsões do mercado. O aumento do seu valor bolsista é o mais forte em 15 anos, segundo a agência Bloomberg, e os dados financeiros positivos são acompanhados pelo anúncio de melhores dividendos para os seus acionistas. O pagamento passará dos atuais 1,40 euros por ação para 1,50 euros; aumento que foi descrito como “uma agradável surpresa» por analistas.
O lucro operacional antes de impostos, EBITDA de uma das maiores recicladoras de cobre do mundo, aumentou 12%, de 557 milhões de euros para 622 milhões de euros no exercício financeiro de 2023-2024, que termina em 30 de setembro. Com a atual subida da bolsa, a ação soma a valorização de 16,35% até agora este ano e a empresa adquire um valor de mercado de 3.891 milhões de euros.
Los resultados apresentados esta quinta-feira mostram que a rendibilidade do capital empregue (ROCE) melhorou ligeiramente para 11,5% (face aos 11,3% do ano anterior), o que implica que por cada euro investido na empresa, a Aurubis gera 0,115 euros de lucro operacional antes de impostos. O lucro consolidado antes de impostos registou um aumento de 216,97% (de 165 milhões para 523 milhões de euros) graças em grande parte aos lucros extraordinários. A empresa sediada em Hamburgo destacou que no último ano fiscal beneficiou de um “ligeiro aumento nos custos de processamento e refinação de cobre”, e que o aumento das receitas foi explicado “pelos ganhos nos prémios sobre o cobre e na sobretaxa sobre o fio metálico vermelho”. . A redução dos custos de energia e a venda da fábrica de laminados em Buffalo (EUA) ao Grupo Wieland em setembro também contribuíram para o crescimento deste ano.
Os analistas reagiram positivamente aos resultados. Stefan Augustin, da Warburg, recomenda mantê-lo e sublinha que a proposta de aumento dos dividendos, que a assembleia geral irá formalizar no dia 3 de abril de 2025, é uma excelente notícia, uma vez que “era esperada uma queda para 1,20 euros por ação”. Além disso, observou que o fluxo de caixa livre superou as expectativas devido a menores despesas de capital e melhor desempenho operacional.
Os analistas ponderados pelo mercado do Morgan Stanley, liderados por Ioannis Masvoulas, dizem que o fluxo de caixa livre superou as suas previsões, com menores gastos de capital e receitas de juros ajudando a compensar a ligeira redução na liquidez disponível para as operações comerciais diárias. Destacam também a solidez do balanço, com dívida controlada e um dividendo que surpreendeu positivamente. Apesar de cada ação ser negociada hoje a 86,30 euros, o consenso dos analistas da Bloomberg fixou o preço-alvo nos 68,45 euros. Portanto, eles não veem nenhum progresso adicional. A maioria das recomendações deve ser mantida (10 em 13), o que mostra que o investimento é, de momento, pouco atrativo.
O CEO da Aurubis, Toralf Haag, disse que fecharam “o ano financeiro com fortes resultados anuais num ambiente de mercado volátil”, enfatizando que o seu “modelo de negócios é robusto e o portfólio de metais é fundamental para a transição energética e mobilidade. O aumento de dividendos proposto corresponderia a um pagamento de aproximadamente 20% do lucro operacional líquido consolidado (no ano anterior era de 23%). Para o próximo exercício (2024-2025), o fornecedor multimetálico antecipa um EBT operacional entre 300 e 400 milhões de euros e espera que o ROCE operacional se mantenha entre 7% e 11%.
A empresa ressaltou que alguns fatores ainda dificultam o seu crescimento. “Uma queda significativa nas receitas do ácido sulfúrico, bem como uma redução acentuada nas receitas provenientes das taxas de refinação para o processamento de materiais reciclados, tiveram um efeito atenuante”, apontam no comunicado de imprensa. Eles também destacaram no relatório que “o aumento dos custos de projetos estratégicos, jurídicos e de consultoria, bem como o aumento dos custos de emprego e segurança pessoal devido à inflação salarial e à ‘expansão da equipe, bem como pacotes de indenização para ex-membros do conselho’, têm teve impacto no setor. crescimento do ano. Outras empresas do sector, como a americana Freeport-McMoRan, apenas progrediram 1% na bolsa este ano, enquanto a britânica Rio Tinto perdeu 15,32% do seu valor de mercado nestes 12 meses.
