O fundo de capa (mais conhecido como o nome fundo de cobertura) A Redwood Capital Management não tem medo de uma boa crise. A empresa registrou um ganho de 17% em 2024 graças ao seu compromisso com “casos difíceis”, que Inclui obrigações de dívida argentinaO grupo TPC do produtor petroquímico e a rede de disco de televisão satelital, conforme detalhado pela agência de imprensa Bloomberg. Dirigido por Ruben Kliksberg e Sean Sauler, o Fundo de hedge Ele gerencia cerca de US $ 9.500 milhões (9.205 milhões de euros, na troca atual) em ativos.
O maior sucesso do fundo do ano passado foi seu compromisso com a mudança nos cursos políticos na Argentina, sob as rédeas do Javier Milei Ultraliberal. As obrigações soberanas e provinciais argentinas, bem como os títulos das empresas no país sul -americano, foram fortemente reavaliadas no ano passado, enquanto o novo executivo conseguiu controlar a inflação e os gastos públicos limitados.
“Em apenas um ano, a Argentina se tornou um dos países mais responsáveis do mundo. Achamos que ele está bem posicionado para repetir esse sucesso em 2025 “, os gerentes de Redwood escreveram em uma carta assinada em 31 de janeiro à qual ele acessou Bloomberg. Eles também indicaram que haviam concentrado sua atenção nas oportunidades geradas por possíveis mudanças políticas no governo Trump, observando estreitas mudanças no funcionamento do sistema de saúde, bem como em empresas que podem se beneficiar de A nova política comercial.
Um porta -voz da Sequoia se recusou a comentar os retornos do fundo, mas disse que a empresa havia obtido cerca de US $ 800 milhões (775 milhões de euros) de investimentos relacionados à Argentina desde a chegada de Milei no poder. O fundo também se beneficiou das ações de dívida e TPC, uma empresa petroquímica com sede em Houston. A empresa foi declarada falida em junho de 2022, atribuída por uma explosão em sua fábrica de punições de varanda (no estado do Texas) em 2019.
No entanto, esses nem todos são benefícios. De acordo com esses mesmos dados, as maiores perdas para Redwood foram associadas ao seu compromisso com o Banco Americano Vanquis Banking, a Brésilian Cement Company Infecção ou a empresa de moda e a Clear Beauty Products.
Acima da média
Em média, os fundos de cobertura especializados obtiveram um rendimento de 10,5% em 2024, de acordo com o índice controlado pelos eventos do PivoTalk, um índice de referência desse segmento. No entanto, esses tipos de veículos de investimento encontram um problema: as oportunidades são cada vez mais limitadas.
Em sua carta aos investidores, Redwood alertou que a maior ameaça aos mercados de crédito é um possível ressurgimento da inflação que leva a um aumento nas taxas de juros. Segundo os gerentes de fundos, isso pode ser causado por reduções prematuras em taxas ou déficits excessivos que reativam as pressões inflacionárias.
