A bolsa espanhola sofreu a correção das bolsas europeias na sequência da vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais americanas. O Ibex 35 corrigiu 2,9%, o pior dia desde a falência do Credit Suisse em março de 2023.
O BBVA foi a ação mais penalizada, sofrendo uma queda de 6,6% devido ao enfraquecimento do peso mexicano, onde a entidade desenvolve grande parte da sua atividade. Os cortes no sector financeiro foram generalizados devido às expectativas de queda das receitas; num contexto de queda das taxas, os cortes agravaram-se. No meio do processo de aquisição da Sabadell, as ações desta também caíram mais de 6%. CaixaBank caiu 3,7%; Santander, 4,78%; Solteiro, 4,4%; Sabadell, 6,48% e Bankinter, 3,84%. “O fortalecimento do dólar após a vitória de Trump representa uma pressão significativa sobre as economias emergentes, muitas das quais têm dívidas denominadas em dólares”, afirma Sergio Ávila, do IG. O analista acrescenta que “à medida que o dólar se fortalece, aumenta o custo do pagamento desta dívida em moeda local, criando um encargo financeiro maior para estes países. Da mesma forma, um dólar fortalecido atrai capital para os Estados Unidos, provocando uma saída de capitais dos mercados emergentes e reduzindo a liquidez destas economias.
Esta situação também tem implicações diretas para os grandes bancos espanhóis, devido à sua elevada exposição às economias emergentes, nomeadamente à América Latina e à Turquia. Bancos como o BBVA e o Santander, que têm operações significativas nestes mercados, poderão ver as suas receitas e margens de lucro afetadas pela instabilidade e pelo aumento do custo do crédito nestas regiões.
Juntamente com o setor bancário, as empresas de energias renováveis constituem o outro setor mais penalizado do mercado bolsista europeu. O índice do setor de utilidades caiu 2,55%. Dentro do setor, o fabricante de turbinas eólicas Vestas perdeu 12,8%; A Ørsted, maior promotora mundial de energia marinha, caiu 12,7%, enquanto a Enel e a EDP sofreram quedas de 2,6% e 7,1%, respetivamente. Trump prometeu abandonar os projetos eólicos offshore por meio de uma ordem executiva em seu primeiro dia no cargo. Na bolsa espanhola, a Solaria caiu 5,6% enquanto a Grenergy caiu 9,4%. A Acciona e a Acciona Energía, por sua vez, perderam 8% e 6,98%, respetivamente.
Por sua vez, a Iberdrola perdeu 4,2%. A empresa, presidida por Ignacio Sánchez Galán, tem uma presença significativa nos Estados Unidos, onde tem compromissos de investimento orgânico de mais de 30 mil milhões de dólares até 2030, que espera cumprir em todos os cenários. “A atividade da Avangrid é 80% constituída por redes e o resto por energias renováveis com apoio assegurado”, explicam fontes da empresa.
As montadoras, possivelmente atingidas por uma possível guerra tarifária, também reagiram com prejuízos. O setor europeu caiu 2,3%, embora as maiores perdas tenham sido registadas pela BMW, que perdeu 6,58%. A montadora alemã publicou uma queda de 61% no lucro trimestral no terceiro trimestre, acima das expectativas dos analistas. No mercado espanhol, o fabricante de componentes para motores Gestamp perdeu 6,68%.
Do lado vencedor, o aumento da pressão sobre os orçamentos de defesa da UE sob a presidência de Trump poderia apoiar as ações de defesa europeias, observam os estrategistas do UBS. Empresas cotadas como Rolls Royce, Rheinmetall, BAE Systems e Leonardo registaram aumentos entre 3 e 5%.
No mercado espanhol, a Acerinox, muito presente nos Estados Unidos, foi uma das mais optimistas, com uma recuperação de 5%. A ArcelorMittal, por sua vez, somou 2,3%, mas encerrou com queda de 0,9%. Javier Cabrera, analista da XTB, explica que ambas as empresas poderiam beneficiar da política tarifária americana.
A indústria da saúde celebrou, no mínimo, a derrota de Kamala Harris e o seu possível impacto na indústria farmacêutica. A Siemens Healthineers subiu 5,9%, seguida pela Novo Nordisk, que subiu 0,6% após reportar resultados melhores do que o esperado. A Zealand Pharma subiu 3,6% e a Fresenius avançou 2,66%.
