Os maiores bancos da Nigéria, conhecidos como FUGAZ (FirstBank, UBA, GTCO, Access Bank e Zenith Bank), obtiveram lucros finais impressionantes nos últimos períodos, auxiliados por ganhos cambiais, receitas comerciais e outras fontes de receitas não operacionais.
Uma revisão das demonstrações financeiras do primeiro semestre de 2024 pela Nairametrics mostra que os cinco bancos registaram um lucro acumulado antes de impostos de N2,89 biliões, reflectindo um crescimento anual de 98% (YoY) em comparação com o mesmo período em 2023 .
Contudo, ao eliminar as fontes de rendimento não essenciais, surge uma imagem mais clara das suas atividades bancárias subjacentes.
Uma análise mais aprofundada mostra que o rendimento bancário básico líquido, definido como a margem financeira mais taxas e comissões líquidas, menos despesas operacionais, representa 49% do lucro total antes de impostos do primeiro semestre de 2024.
Isto indica que aproximadamente 51% dos lucros antes de impostos dos bancos FUGAZ ainda provêm de rendimentos bancários não essenciais.
No entanto, a contribuição e o desempenho de cada banco individual variam. Abaixo está um detalhamento do desempenho dos bancos.
GTCO – N418,305 bilhões
GTCO relatou a maior receita bancária básica líquida entre o FUGAZ, totalizando N418,305 bilhões; um crescimento anual de 241% (ano a ano).
Este valor representa 42% do seu lucro antes de impostos de N1,003 triliões.
O principal impulsionador desta receita principal são as despesas operacionais relativamente mais baixas da GTCO, de N174 bilhões; o mais baixo entre os FUGAZ.
GTCO relatou os valores mais baixos de receita de juros e receita líquida de juros do grupo.
Embora o rendimento líquido principal constitua uma proporção saudável do lucro antes de impostos, os restantes 58% indicam uma contribuição significativa de fontes de rendimento não essenciais para a rentabilidade global.
Isto sugere uma oportunidade para o GTCO fortalecer as suas operações principais, aumentando a margem financeira, expandindo a carteira de empréstimos, etc.
Com crescimento de 25% dos empréstimos no primeiro semestre de 2024, o menor entre o FUGAZ, esta área se destaca pelo potencial de melhoria.
No entanto, o GTCO pode argumentar que a manutenção de um perfil de empréstimo conservador está alinhada com a sua estratégia de gestão de risco.
Banco Zenith – N375,560 bilhões
O Zenith Bank reportou o segundo maior rendimento bancário básico líquido de N375,560 mil milhões.
Este valor representa 52% do lucro antes de impostos da Zenith de N727,030 mil milhões, indicando uma contribuição equilibrada das operações principais em relação às fontes de rendimento não essenciais.
O forte desempenho bancário principal da Zenith é impulsionado pela sua receita de juros de N1,149 triliões; o segundo maior do grupo, e uma receita líquida de juros de N715 bilhões, a mais alta entre a FUGAZ.
O crescimento agressivo dos empréstimos do banco de 41% no primeiro semestre de 2024, excedendo em muito a sua orientação de crescimento dos empréstimos de 20%, impulsionou significativamente estes números.
No entanto, este crescimento agressivo também levou à maior provisão líquida para imparidades de N415 mil milhões, reflectindo os riscos associados à sua carteira de empréstimos alargada.
Essa expansão teve um custo. O banco registou a maior provisão líquida para imparidade de N415 mil milhões, reflectindo os riscos associados à sua carteira de empréstimos expandida.
UBA – N373,496 bilhões
Apesar de ocupar o quarto lugar no lucro global antes de impostos, a UBA registou o terceiro maior rendimento líquido principal de N373,496 mil milhões, representando um impressionante crescimento anual de 156%.
Este rendimento principal representa 93% do seu lucro antes de impostos, tornando o UBA um dos poucos bancos FUGAZ cuja rentabilidade provém das suas atividades bancárias principais.
O forte desempenho principal da UBA é alimentado por um crescimento significativo na receita líquida de juros de N674,62 bilhões, a segunda maior depois da Zenith, e por um aumento nas receitas líquidas de taxas e comissões.
No entanto, a contribuição de 7% do rendimento não principal para o lucro antes de impostos foi impactada por uma perda líquida de justo valor em derivados de N312 mil milhões, que compensou potenciais ganhos cambiais de N326 mil milhões.
Isto contribuiu para a queda substancial no comércio líquido e nos ganhos cambiais para N98,179 mil milhões, um declínio em relação aos N418,28 mil milhões no primeiro semestre de 2023.
FBNH – N210,573 bilhões
O First Bank of Nigeria Holdings registou um rendimento básico líquido de N210,573 mil milhões, reflectindo um crescimento anual de 125%.
Embora o rendimento principal contribua significativamente para a rentabilidade global do FBNH, as elevadas despesas operacionais totais em relação ao rendimento principal moderaram o seu rendimento bancário básico líquido, colocando-o em terceiro lugar entre os FUGAZ.
Os elevados custos operacionais representam uma oportunidade para melhorar a eficiência operacional, mas o facto de o rendimento principal representar mais de metade do seu lucro antes de impostos mostra que as operações bancárias tradicionais do FBNH ainda são um impulsionador substancial da rentabilidade.
Participação de acesso – N46,876 bilhões
A Access Holding registrou uma receita bancária básica líquida de N46,876 bilhões no primeiro semestre de 2024, refletindo um crescimento anual de 108%. No entanto, este valor representou apenas 13,43% do seu lucro antes de impostos de N348,922 mil milhões, classificando-o em quinto lugar entre os bancos FUGAZ em termos de rendimento bancário principal.
O fraco rendimento bancário principal líquido pode ser atribuído às elevadas despesas com juros e aos custos operacionais que pesaram fortemente na rentabilidade principal do banco.
Apesar de reportar a maior receita de juros em N1,47 trilhões, as despesas com juros da Access Holding foram significativas, moderando a receita líquida de juros para N513,39 bilhões, colocando-a em quarto lugar na lista.
As receitas líquidas de taxas e comissões de N204,71 mil milhões ajudaram a aumentar o rendimento bancário principal do banco para N714 mil milhões, mas com as despesas operacionais a atingirem N671,224 mil milhões, o rendimento principal líquido foi comprimido para N46,876 mil milhões.
Esta pesada estrutura de custos levou a uma moderação no lucro antes de impostos para N348,922 mil milhões, classificando a Access Holding com o PBT mais baixo entre a FUGAZ, apesar de ter realizado um ganho de N406,911 mil milhões com o justo valor e divisas.
No geral, embora todos os FUGAZ tenham reportado resultados impressionantes no primeiro semestre de 2024, uma análise mais aprofundada do seu rendimento bancário principal revela uma vasta gama de desempenho.
O GTCO e o UBA destacaram-se pela sua forte contribuição das principais operações bancárias, com o UBA obtendo 93% do seu lucro antes de impostos de atividades bancárias tradicionais.
Em contraste, os rendimentos não essenciais da Access Holding, como ganhos cambiais e de justo valor, reforçaram a rentabilidade.
A análise mostra que, embora todos os bancos do FUGAZ tenham melhorado as suas operações principais, ainda há espaço para um maior crescimento, especialmente na optimização das estruturas de custos e na expansão das carteiras de empréstimos.
Num ambiente de mercados cambiais flutuantes e de rendimentos não essenciais voláteis, os bancos que puderem reforçar as suas operações principais estarão melhor posicionados para um crescimento sustentável.
