Depois de quase dois anos de altas taxas de juros, espera-se que o Fed reduza as taxas pela terceira vez este ano na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto, na quarta-feira.
A política monetária do Fed tem um grande impacto na economia, influencia gastos e empréstimos padrões das famílias e empresas americanas. Quando a Fed aumenta a sua taxa de referência para controlar a inflação, a oferta monetária diminui e espera-se que a economia desacelere. Quando a Fed reduz a sua taxa de referência, os bancos aliviam a pressão financeira sobre os consumidores e tornam os empréstimos mais baratos, desde empréstimos para automóveis a empréstimos cartões de crédito sobre hipotecas.
Um corte de 0,25% na taxa de juros em 18 de dezembro terá impacto nas famílias dos EUA, o impacto imediato provavelmente será mínimo. A taxa dos fundos federais manteve-se estável na faixa de 5,25% a 5,5% por mais de um ano, e um terceiro corte na taxa a reduzirá para uma faixa de 4,25% a 4,5%.
As taxas de juros permanecerão altas até 2025 e os especialistas dizem que este pode ser o último corte nas taxas em algum tempo. Os mercados financeiros apostam que o banco central irá abrandar o ritmo de cortes adicionais nas taxas no próximo ano ou adiá-los completamente.
Por que outro corte nas taxas na reunião do Fed de quarta-feira?
Dado que a função da Fed é equilibrar o emprego máximo com a estabilidade relativa dos preços, o peso mensal tem muito peso Relatório de empregos do Bureau of Labor Statistics e Relatório do Índice de Preços ao Consumidor na decisão de aumentar ou diminuir a taxa de fundos federais, a taxa à qual os bancos tomam empréstimos e contraem empréstimos overnight.
A inflação homóloga está a melhorar gradualmente, subindo para 2,7%, face a 9,1% em meados de 2022. No entanto, o crescimento dos preços continua obstinado e espera-se que as pressões inflacionistas aumentem com o próximo governo.
O mercado de trabalho também desempenha o seu papel. Em Setembro, com sinais de que o mercado de trabalho estava a abrandar, o banco central começou a cortar as taxas para evitar uma recessão. Hoje, o desemprego é superior ao mínimo do ano passado (4,2% versus 3,4%), mas o mercado de trabalho não está em colapso.
Após a divulgação de dados recentes sobre o emprego e a inflação, as expectativas do mercado mudaram drasticamente no sentido de uma probabilidade de 96% de um corte nas taxas de um quarto de ponto percentual. Ferramenta CME FedWatch.
Muitos especialistas acreditam que, com um terceiro corte nas taxas já na agenda deste ano, as perspectivas económicas teriam de mudar de forma mais significativa para que a Fed alterasse os seus planos.
“(Presidente do Fed, Jerome) Powell levou os mercados a acreditar que o Fed cortará e não quer desapontar os mercados”, disse ele. Roberto Fryeconomista-chefe Robert Fry Economics.
Porquê menos cortes nas taxas de juro em 2025?
Com o progresso da inflação estagnado, é pouco provável que a Fed volte a reduzir as taxas até que haja sinais mais consistentes de arrefecimento. Resumo das projeções econômicas de setembro previu cerca de quatro cortes nas taxas até 2025, e o Fed divulgará novas projeções em sua próxima reunião.
“Agora espero dois cortes nas taxas em 2025, acima dos quatro que esperava há alguns meses”, disse Fry.
Se o banco central cortar as taxas esta semana, Preston CaldwellO economista-chefe da Morningstar nos EUA não espera mais cortes imediatamente após a posse do presidente eleito Donald Trump.
“Se eles cortarem em dezembro, há uma boa chance de não cortarem em janeiro”, disse Caldwell. “Se eles vão adiar em dezembro, então talvez eles vão em frente e cortem isso em janeiro.”
Embora a Fed possa considerar reduzir as taxas de juro em Março, a política monetária continuará a depender de dados económicos futuros. A inflação permanece acima da meta anual do Fed de 2%, e A agenda económica de Trump poderia mudar a estratégia do Fed em 2025.
Por exemplo, a promessa de Trump de impor tarifas sobre produtos provenientes de vários países, incluindo a China e o México, aumentaria os impostos sobre produtos importados. As empresas normalmente repassam esses custos como preços mais elevados ao consumidor, o que poderia reacender a inflação.
Mas o resultado ainda está para ser visto. Economista da Universidade da Flórida Central Velho Snaith vê as tarifas como uma tática de negociação, parte do processo de negociação entre os EUA e os seus parceiros comerciais, e não necessariamente uma política a ser implementada. “Na primeira administração Trump, vimos a promulgação de algumas tarifas”, disse Snaith. “Naquela época, havia gritos e temores de que isso provocasse inflação, e isso realmente não se concretizou”.
Independentemente da decisão do Fed, se você planeja pedir dinheiro emprestado para uma casa ou carro, ou existente por cartão de crédito dívida, preste muita atenção à sua TAEG. Encontre taxas melhores antes de pedir um empréstimo. Se você tiver dívidas de cartão de crédito, considere um cartão de transferência de saldo com período introdutório de 0% para alívio de altas TAEGs. E embora a longo prazo acabe por ser mais barato contrair empréstimos, lembre-se que taxas de juro mais baixas também se traduzem em retornos mais baixos contas poupança.
